AD
首页 > 金融资讯 > 正文

全球大震荡!贸易战开打,将给中国资本市场带来哪些影响?

             来源:www.jrexw.com 编辑:金融在线 点击量: 日期: 2018-03-24
点击收藏
导读: 美国宣布对约500亿美元中国出口商品征关税,美股重挫六周最大跌幅,道指跌超700点,盘中一度自高位累计跌超10%,陷入技术性调整。标普下跌约2.5%,纳斯达克指数跌约2.3%,美油跌超1%,避

快拨号


 美国宣布对约500亿美元中国出口商品征关税,美股重挫六周最大跌幅,道指跌超700点,盘中一度自高位累计跌超10%,陷入技术性调整。标普下跌约2.5%,纳斯达克指数跌约2.3%,美油跌超1%,避险资产金价创两周新高,美债收益率大跌,数字货币全线走低。

 

今早日韩股市也是双双低开,开盘跌2%,随后跌速迅速扩大。此前美股收盘暴跌,创六周最大跌幅。

 

那么贸易战主要都影响哪些领域呢?在具体涉及的领域方面,主要有下面这些:

 

1)从签署备忘录来看首当其冲是针对中国计划加征25%附加关税的行业,尤其是航空航天、信息及通信技术、机械领域

 

2)贸易占比较高的行业也会受到影响。从当前的中美贸易行业结构来看,中国对美国的出口产品主要是机械设备仪器(根据分类主要是家电、电子等类别,占出口总量48%)以及杂项制品(12%)、纺织品(10%)、金属制品(7%)等。美国对中国出口的产品则主要集中在机械设备仪器(30%,主要是资本品)、运输设备(20%)、化工产品(10%)、塑料及橡胶制品(5%)等;

 

3)不利于周期板块。目前出口占去年GDP增量部分在9.1%左右,且相较之前提升幅度较大,是过去一年经济保持韧性的关键所在,如果未来中美贸易战差预期,那么投资者势必会降低中国经济增长的预期,不利于周期股

 

特朗普此番挥舞大棒要制裁我们,他究竟想要的是什么呢?说白了,奥巴马是为了遏制中国队美国未来的威胁,而特朗普只是为了选票和钱。

 

研究美国,我们要明白他们的选举制度,特朗普是靠着钢铁石油集团在背后支持和锈带工人们挥舞着选票把他送上台的。因此为特朗普真正提供选票的,是以德国日本为代表,高利润的工业产业所提供的工作,譬如底特律的美国汽车产业。

 

以汽车产业为例,拥有十四亿人口的中国,是除了美国之外,全球最大最大的汽车消费国家,只不过,中国的汽车行业,外资市场巨大的利润,几乎都被德系和日系车所垄断。因此中国中低端的产业实际上特朗普兴趣并不大,而与德国日本抢占高端制造业的就业以及抢占中国未开放市场的利润,才能够让特朗普获得锈带工人们的选票以及背后金主们的支持。

 

所以,特朗普的这个大棒,大概率就是雷声大而雨点少。

 

而看清楚了特朗普的底牌,那么我们应对他的贸易大棒就会轻松很多,美国的大方向就是针对德国、日本和中国玩两桃杀三士,虽然第一个怼的是中国,但是产业与美国直接竞争很少的中国,却是中日德三个国家之中拥有最多谈判筹码的。

 

譬如上周的315晚会上,拥有豪华轿车途锐的德国大众被第一个曝光,很可能就是这次谈判过程中牺牲的产物。(而接受李书福入股的戴姆勒,即使闹出了大和尚事件,仍然逃过一劫)

 

而这些事件只是开始,随着特朗普执行“301条款”开展的知识产权调查并开启对我们国家产品的关税,也将意味着美中德日四国的牌局会变得更为有趣,也非常考验我方经贸操盘者纵横捭阖的能力。

 

虽然特朗普已经宣布要开展,但是有救火队长,我们大可不必忧心。反倒是根据这些年的商业经验,老大和老二打假,倒霉的一般都是老三和老四:就像加多宝和王老吉打假,倒霉的是和其正一样。在这轮贸易战中,安倍和默大妈才是最需要自求多福的人... ...

 

因此,本次特朗普对华的贸易战,我们认为大家不须过分担心。虽然短期内,我们上述提到的行业可能受到冲击,但是中长期来看,这一场经贸大战,美国能打出的牌已经不多了,这从前段时间他们打出的“台湾牌”就可以看出。

 

要知道“台湾牌”打出来的效果是极为有限的,而美国依然打“台湾牌”的背后,则是因为他们手中的牌几乎没有了。随着特朗普的战略收缩和贸易保护政策,原本奥巴马时代,美国联合日本新加坡等国家队中国编织的包围网早已不复存在。

 

总结一句,“前途是光明的,道路是曲折的。”

 

那么中长期不需担心的道理我们已经说清楚了。回归到眼前的资本市场上,又有哪些行业能受益呢?要知道在贸易战的枪声中,我们国家将受益的行业今天已经彻底开始主升浪了。

 

一、农业种植

 

路透社等外媒普遍预计,中国可能将对美国的关税征收采取反制措施,其中汽车、飞机和农产品领域将是重点。

 

而我们也注意到,大豆在近年来成为了美国对华出口的第二大单项,仅次于民用飞机(及其发动机和零部件)。

 

根据美国农业部的统计,美国对华大豆出口在最近几年迅速增长,成为美国农业出口的一个典范。2016年,美国对中国的大豆出口占其大豆总出口量的58%,而在2017年中国进口的美国高粱属农产品(以大豆为主)价值接近10亿美元。

 

美国大豆出口协会副主席波尔克表示,美国对华大豆出口,帮助很多偏远农业地区的经济保持增长。“这些本地的司机、工人、农民都依靠大豆生意养活,对中国的出口至关重要。”另外值得注意的是,美国前8大大豆出口州,全部在2016年大选中倒向特朗普,豆农也是特朗普的重要票仓之一。


二、黄金板块

 

黄金的逻辑显而易见,中美贸易战开打,市场的避险情绪骤升,从期货黄金连续两周创出新高,我们就能很容易预判到股票的黄金板块的行情了

 

除了西部黄金外,我们还推荐关注的赤峰黄金、山东黄金和豫光金铅今天也收获了不错的表现。而2018年作为康波周期中的万劫不复之年,避险将是资金首要考虑的因素。因此,黄金板块的行情还将继续。而我们后面也总结了黄金龙头的名单,并给大家总结了他们的基本面以及后续的最佳布局位置。

 

三、养猪板块

 

中国商务部23日称,将对猪肉及制品等加征关税,以以平衡美方232措施对我国造成的利益损失。而中国将对美大豆等农产品加收关税也会使得猪肉价格明显上升。

 

国内方面,此前由于母猪产能释放,猪肉供应过剩,猪肉价格数月连续下跌,仔猪和肥猪均亏损。分析认为,由于猪场难以承受将逐步淘汰产能,猪肉价格底部已非常接近。

 

总结来看,虽然短期内中国的资本市场会受到冲击,但是中长期我们完全不需悲观。并且一些我们国家在贸易战中受益的行业如上述提到的农业种植、猪肉、黄金等也已经迎来了主升浪。

查看更多:

为您推荐